Einleitung
Allgemeine Risiken der Geldanlage
Jede Geldanlage ist mit Risiken verbunden. Marktbewegungen, wirtschaftliche Entwicklungen und politische Ereignisse können den Wert einer Investition beeinflussen. Hier sind die wichtigsten Risiken im Überblick.
Markt- und Kursrisiko
Investitionen unterliegen täglichen Kursschwankungen, die oft schwer vorhersehbar sind. Emotionen wie Panik oder Euphorie können starke Ausschläge verursachen – selbst bei soliden Fundamentaldaten. Negative Nachrichten können Kursrückgänge auslösen, unabhängig davon, ob sie langfristige Auswirkungen haben oder nicht.
Branchenrisiko
Dieses Risiko betrifft ganze Wirtschaftszweige. Wer sein Kapital ausschließlich in eine Branche investiert, ist stark von deren Entwicklungen abhängig.
Länderrisiko
Politische Instabilität oder wirtschaftliche Probleme eines Landes können die Finanzmärkte beeinflussen. Schon der Verdacht auf Zahlungsschwierigkeiten kann zu Unsicherheiten führen.
Unternehmensrisiko
Hierbei handelt es sich um das Risiko, dass ein Unternehmen wirtschaftliche Schwierigkeiten bekommt oder seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann.
Währungsrisiko
Bei Anlagen in Fremdwährungen kann es durch Wechselkursschwankungen zu Verlusten kommen. Selbst ein eigentlich profitables Investment kann durch ungünstige Wechselkursentwicklungen an Wert verlieren.
Inflationsrisiko
Dieses Risiko beschreibt den möglichen Kaufkraftverlust. Wenn die Inflation steigt, verliert Geld an Wert, was die reale Rendite einer Anlage schmälern kann.
Zinsänderungsrisiko
Steigende Zinsen können den Wert von festverzinslichen Wertpapieren mindern. Wer eine Anleihe vor ihrer Fälligkeit verkauft, kann durch sinkende Kurse Verluste erleiden.
Volatilität
Sie misst die Intensität der Kursschwankungen eines Wertpapiers oder Index. Je höher die Volatilität, desto stärker weicht der Kurs vom Durchschnitt ab.
Korrelation
Der Korrelationskoeffizient gibt an, wie sich zwei Wertpapiere im Verhältnis zueinander bewegen. Ein Wert von +1 bedeutet, dass sie sich immer gleich entwickeln, ein Wert von -1 zeigt eine genau entgegengesetzte Bewegung. Je geringer die Korrelation, desto unabhängiger verhalten sich die Wertpapiere – und desto größer ist der Diversifikationseffekt.
Sharpe Ratio
Setzt den Ertrag eines Investments ins Verhältnis zum Risiko. Eine höhere Sharpe Ratio bedeutet ein besseres Risiko-Rendite-Verhältnis.
Maximum Drawdown
Beschreibt den maximalen Wertverlust innerhalb eines bestimmten Zeitraums.
Tracking Error
Zeigt die Abweichung zwischen der Wertentwicklung eines Portfolios (z. B. Indexfonds) und der zugrunde liegenden Benchmark.
Stand: März 2025
